一、两要素利率期限结构模型下债券期权的定价（论文文献综述）
林书凝[1]（2021）在《基于改进的组合模型的绿色债券信用利差影响因素探究》文中认为随着当今社会对“绿色”、环境保护、可持续发展等概念的逐渐重视,绿色金融也慢慢走进了人们的视野,并且获得了越来越多的关注。债券市场服务是当代社会新兴国民经济中所不能缺少的,它为中小微型民营企业融资提供了一种重要的债券金融服务和融资手段,也给中小微企业投资者自身增加了一种重要的金融投资方式和服务选择。但是近年来违约事件频出,企业发行债券的信用利差已经是政府、投资人群重点关心的对象。我们以绿色产业债券的风险溢价为研究对象,通过选取适当的指标和模型来探究各因素对绿色产业债券风险溢价的影响。该论文的第一节部分主要是介绍论文的研究背景和研究绿色债券风险溢价影响因素的意义,并且着重介绍了论文中该问题的关键性。我们在实践中运用了文献分析方法深入地研究了国内外有关该问题的相关研究现状,并对本文的研究理念和思路进行了简单的概括。第二部分是对绿色债券发展的进一步概述。我们明确了信用利差等名词的定义,同时对本文选取的探究绿色债券信用利差的指标作了详细的介绍,并且对我国的绿色债券的概况和现状作了简要的阐述。在第三部分中,选取了从2015年到2020年间共289条数据进行研究。首先,分别用逐步回归模型、Lasso模型以及XGBoost模型对问题进行研究。在此基础上,用这三个模型来构造了并联结构的传统组合模型,根据最小二乘法得到组合系数。由于单一模型中包含传统的统计模型和机器学习的模型,因此组合模型能够具有这两类模型所具备的优点。此外,在这一部分中还对传统的组合模型进行改进:基于三个单一模型在训练集上的表现划分出三个子集,在三个子集上分别训练组合模型。对于新数据,用分类的办法确定新数据的归属,据此来决定用哪个组合模型来对新数据进行预测,这就是这篇文章最大的创新点。最终通过计算五个模型在测试集上的均方误差来判断模型的预测效果。我们发现组合模型的表现比单一模型更好,而改进的组合模型比原先未改进的更好,说明本文提出的改进是有意义的。同时,可以用改进的组合模型来对绿色债券发行利率进行定价。最后,依据本文的主要结果,对政府、企业和投资者,提出了一些投资与募资方面的建议,同时也对论文中不足的地方进行了总结。
刘宇[2]（2018）在《江西高速中期票据融资的行为分析》文中指出一直以来中国高速公路行业的融资方式较为单一,主要是以银行贷款为主。在实际融资操作中,高速公路企业的资金主要来自银行贷款,这种融资模式很难满足其长远发展的需要,对于融资方式的革新迫在眉睫。中期票据正是顺应了这种发展潮流而产生的,它凭借着长期内锁定融资成本、降低再融资风险的优点而深受融资方的喜爱。同时在国家政策和市场选择的大力推动下,债券发行人本着提高金融市场有效性、促进金融服务能力和推动金融与实体经济共生共荣的标准,并结合对自身各种情况和投资方不同需求的考虑,对中长期债券品种做了诸多的创新尝试。本文选择以特大国有集团江西高速集团有限公司为研究对象,从融资动因、主要风险及防范措施和融资效果三个方面进行分析。同时着重对融资结构创新:灵活设计期限、内嵌赎回权、发行利率较低等进行分析,归纳出结论与启示。希望能够为日后高速公路企业采用中期票据融资提供参考。由于高速公路企业的融资渠道较为单一,这次的中期票据融资行为较好地解决了上述的问题,克服了高速集团资本支出压力、降低了融资成本,并给企业的债务管理带来了灵活性。需稍加注意的是,在中期票据发行实际操作中,也存在着一些风险。比如发行人未能按期足额偿付中期票据的风险,参与机构的操作风险,中央结算机构的分销风险和主承销商推迟发行的风险。对于上述提到的风险,本文也给与了一些解决的方案。在本案例中不难看出,江西高速集团在2015年度设立并发行4期中期票据,从而成功获得75亿元货币资金的做法可谓是一次成功的中期票据融资行为。因此,本文在第五章对本案例中的成功经验和启示做了总结,以期对其他企业选择中期票据融资提供帮助。
赵宣凯[3]（2014）在《利率期限结构的动态特征研究》文中认为债券的利率期限结构，也称为到期收益率曲线，刻画了债券到期收益率随到期期限不同的变化特征，反映的是金融市场上资金的无风险借贷成本。本文主要研究的问题有两个，第一，中国债券市场零息债券的利率期限结构究竟具有什么样的动态特征？第二，为什么中国的利率期限会呈现这样的变动特征，换言之，究竟有哪些因素影响了中国利率期限结构的动态特征。鉴于中国债券市场的分割特性，本文选取了中国证券市场和银行间两个市场上的从2005年1月至2012年12月末共96个时间点上的月度利率期限结构数据，其中证券市场上的利率期限结构是从1年期到20年期，银行间市场上的利率期限结构是从1年期到30年期。本文第3章对数据进行分析，试图寻找到中国利率期限结构动态变化的基本特征，结果发现：（1）从趋势上看，中国债券市场的期限结构整体上受到央行货币政策的影响，这个特征在银行间市场的短期利率中表现非常明显；（2）从统计特征上看，中国债券的到期收益率平均而言随着到期期限增加，即利率的期限结构斜率向上倾斜；短期债券到期收益率的波动性要明显高于长期债券，证券市场上到期收益率的波动性要低于银行间市场，主要因为短期债券和银行间市场容易受到央行货币政策的影响。（3）从自相关性看，中国国债券到期收益率存在显着的强自相关性；长短期债券的息差的相关稍弱；构建的一阶VAR系统给出的条件方差表明，不同期限利率的波动性是时变的，而且这个波动对当前利率水平的依赖和本身的自相关性并不显着。（4）根据传统主成分分析提取的三个主成分对我国不同期限利率水平的变异性具有很好解释能力，水平、斜率和曲度因子对利率期限结构横截面也具有很好的拟合能力。预期假说给出了利率期限结构如何演变的一种简单直接的解释，是债券理论和实证研究领域中最核心的内容。本文第4章根据中国债券市场的利率期限结构数据利用Cochrane和Piazzesi（2005）的方法对预期假说进行实证分析，来验证预期假说是否能够合理完全地解释中国利率期限结构的动态变化特征。研究结果发现，债券的远期利率确实可以预测超额收益率，但是远期利率系数估计值不再呈现出Cochrane和Piazzesi所得到的伞状形状，而是正负值皆有的S型；在施加约束的条件下，Cochrane和Piazzesi运用两步法估计出的远期利率系数估计值同无约束回归的系数估计值在一定程度上具有一致性。根据远期利率线性组合计算出的CP单因子可以在很大程度上预测债券超额收益率的变化。因此，预期假说并不能完全解释中国债券市场利率期限结构变化。本文第5章主要研究内容是比较常用的Nelson-Siegel族模型动态拟合中国国债利率期限结构的效果，并具体分析影响最优模型因子的宏观经济因素，探寻NS模型能够较好地刻画中国国债利率期限结构动态特征的经济学逻辑。研究首先采用Ferstl和Hayden（2010）动态模型最优化方法，分两步进行模型的参数估计，得到四种广泛应用的利率期限模型的参数估计值，并根据模型的拟合优度来判定最优的利率期限结构模型。其中最优模型的主要参数估计值可以被视作是决定利率期限结构的水平、动态和曲度因子，分别刻画影响期限结构变化的长期、短期和中期趋势。然后进一步采用逐步线性回归方法判别哪些宏观经济变量影响了三个因子的变化，以及哪个宏观经济变量是主要的影响因素。研究结论发现，动态NS模型对中国国债利率期限结构的拟合效果最优；GDP增长率、PPI增长率、利率水平以及经济体系中的M2增长率四个宏观经济变量构成了解释利率期限结构水平因子（长期趋势）和短期因子（短期趋势）最优线性模型；而PPI增长率、利率水平以及经济体系中的M2增长率三个宏观经济变量则构成了解释利率期限结构曲度因子（中期趋势）的最优线性模型；最后根据经济变量对三个因子变化的解释程度（调整R2）作为判别依据，可以看到通货膨胀率水平（PPI增长率）是决定利率期限结构水平因子的重要影响因素，而通货膨胀率和利率水平则是斜率因子和曲度因子的重要决定因素。
张璐[4]（2012）在《基于Hull-White模型的附息票债券期权定价研究》文中进行了进一步梳理期权定价一直是金融学和计量经济学上研究热点.近年来,除了对熟知的欧式期权和美式期权进行研究外,国内外也有很多研究是基于不同标的资产的期权定价.课题主要研究了标的资产为附息票债券的期权分别在分数布朗运动、鞅过程逼近的分数布朗运动、混合分数布朗运动所驱动的市场下定价模型及其解析解.第一章和第二章分别是绪论和预备知识.绪论首先介绍了期权、期权定价理论的历史,及利率期权定价研究的发展过程.然后,阐述了课题的研究背景和意义,及目前国内外的研究现状.第二章则简单介绍了本课题在研究过程中将用到的基础理论知识.第三章研究了分数布朗运动环境下,短期利率满足Hull-White模型.利用市场无套利原理、分数Ito公式等,得到零息票债券价格公式,利用分数布朗运动下的随机理论、偏微分方程方法等,得到了期权定价模型解析解.第四章主要针对分数布朗运动不具有鞅性的问题,定义随机积分其中是一个半鞅.最终,我们得到附息票债券期权定价公式.第五章用混合分数布朗运动驱动金融市场,噪声与半鞅有着相类似的性质.当驱动的市场完备且无套利.本章在Hull-White模型下,利用一个半鞅逼近分数布朗运动的价格过程,并给出了附息票债券期权定价模型及其解析解.第六章对本文研究的主要结果做出总结,并提出了未来的研究目标和方向.
刘雯宇[5]（2012）在《利率期限结构拟合技术及其应用研究》文中研究表明利率期限结构拟合技术是利用已知国债数据拟合出未来利率曲线的一类拟合技术。以拟合出的利率曲线为研究基础，既可以在微观层面上对证券及其衍生品定价和风险管理，又可以在宏观层面上为国家制定宏观政策提供依据。现在国内对利率期限结构的研究相对滞后，因此对利率期限结构拟合技术的研究具有一定的现实意义。1.提出了基于遗传算法的自由参数选择技术求解Svesson模型参数；利用Svesson参数模型对不同交易市场上存在的国债价差现象进行研究，实证表明国债在不同交易市场上价差确实存在，市场分割、投资者的投资预期、宏观经济政策和交割方式等因素是导致价差产生的原因。2.建立CIR三因子利率仿射模型，使用卡尔曼滤波-极大似然估计法求解模型参数，然后采用蒙特卡洛模拟对债券期权进行定价；实证表明债券期权的价格与债券价格、期权执行期限正相关，与期权执行价格反相关；债券期权的价格增值近似为常数，与基础债券的剩余期限反相关；最后比较静态、动态利率期限结构拟合技术分别拟合出的即期利率曲线，得出了采用静态拟合技术拟合出的利率曲线更加符合中国实际。3.以Hazen的投资现金流理论为基础，建立修正的内部收益率和净现值公式，使用熵衡量随机性现金流的不确定性；利用加入风险溢价的即期利率曲线代替恒定的基准利率改进修正公式；在考虑了项目现金流的分布情况下，建立久期项目投资回收期公式，同样利用考虑风险溢价的利率曲线改进久期项目投资回收期，最后对相关案例进行分析。
文兴易[6]（2012）在《迭代局部多项式国债收益率曲线模型研究》文中指出随着现代金融市场的发展,利率市场化进程的推进,以及国家宏观调控力度的加强,国债收益率曲线研究受到越来越多地重视。利用模型对国债收益率曲线的准确估计具有重要的意义：一方面可以对金融产品进行准确定价,确保金融市场运行的稳定有序；另一方面也可以帮助国家准确地把握宏观经济运行情况,实施有效的宏观经济调控。然而由于我国国债市场较西方发达国家发展较晚,发展不够完善,表现出附息国债占比较大,样本数据异常点较多等各种实际情况,导致国外先进的收益率曲线估计模型在我国的应用效果并不十分理想。目前,国内对收益率曲线的估计研究大多集中对国外模型的缝补和实证检验,从未根据我国市场特征提出合适的估计模型。于是何种收益率曲线模型更适合我国国债市场特征?能否根据我国国债市场特征提出合适的收益率曲线估计模型?这都是我国国债收益率曲线理论研究和实际应用中迫切需要解决的问题。有鉴于此,本文围绕以上问题展开,立足于我国国债市场的现实特点,在统计学中新近发展的局部多项式估计模型的基础上,通过理论研究和实证分析,提出了适合我国市场特征的迭代局部多项式国债收益率曲线静态估计模型、动态估计模型和宏观金融模型。其中,迭代局部多项式静态估计模型提高了对交易日当天收益率曲线的静态估计,而且具有良好的统计性质；迭代局部多项式动态估计模型不仅能够很好地刻画样本内收益率曲线的动态变化趋势,更重要的是还具有较强的样本外预测能力；迭代局部多项式宏观金融模型,将宏观经济变量和收益率曲线相结合,研究宏观经济对收益率水平的影响,对我国金融市场的稳定和发展,以及宏观调控的有效实施具有重要的现实意义。本文对国债收益率曲线模型的研究沿着“静态估计模型→动态估计模型→宏观金融模型”的研究思路,依次逐步展开,层层递进：首先,对我国国债市场的现状和现有静态模型进行分析和研究,并据此提出适合我国市场特征的迭代局部多项式静态估计模型；其次,在动态NS模型的理论框架下,将静态模型推广到动态。通过扩展,不仅增加模型对样本期内收益率曲线变动趋势的刻画效果,更重要的是提高了模型的预测能力；最后,将动态模型和宏观金融变量相结合,提出迭代局部多项式宏观金融模型。充分利用宏观经济变量和收益率曲线蕴含的信息,进一步提升模型的预测能力。具体内容如下：在静态估计模型方面,本文对目前我国国债市场的现状和现有静态估计模型进行了细致的梳理和分析,归纳出了我国债券市场的特点和现有静态估计模型运用时所存在的问题。在此基础上,通过对现有统计学中新近发展的局部多项式估计方法进行改进,提出了适合我国市场特征的迭代局部多项式静态估计模型。并通过蒙特卡洛模拟、实证分析等方法对新模型的拟合效果、统计性质进行了研究和比较。在动态估计模型方面,本文对现有动态估计模型,特别是近期提出的动态NS模型进行了分析和研究,发现传统动态估计方法虽然能够对收益率曲线动态变化规律进行较为准确地刻画,但是对未来收益率水平的预测能力表现很差。而新近提出的动态NS模型,通过两步估计方法,建立了收益率曲线模型和三个动态因子的——对应关系,从而有效地改善了动态模型的预测能力。但是在两步估计中第一步采用的是剥离息票静态估计方法,该方法在我国债券市场上的应用情况并不理想。因此本文基于迭代局部多项式静态估计模型,借助动态NS模型的框架提出迭代局部多项式动态NS模型。并利用上海证券交易所国债交易数据实证比较了迭代局部多项式动态NS模型对样本期内收益率曲线的拟合效果和对样本期外收益率水平的预测能力。同时,本文还对动态NS模型中三个关键动态因子的含义进行了探索和研究,通过理论分析认为三个动态因子既可以表示收益率曲线的期限特征（短期、中期和长期）也可以表示收益率曲线的形状特征（水平、斜率和曲线）。利用实证分析认为三个动态因子与期限特征相关性较弱,而与形状特征有较强的相关关系,表明三个动态因子分别通过刻画收益率曲线的水平、斜率和曲线特征来拟合收益率曲线。在宏观金融模型方面,本文首先对宏观经济运行情况进行分析,提炼出实体经济变量、货币经济变量、物价水平变量和利率市场变量。用脉冲响应函数研究宏观经济变量冲击对动态因子的影响。然后将宏观经济变量与动态因子相结合,提出估计收益率曲线的宏观金融模型。试图能够充分利用收益率曲线自身和宏观经济运行的相关信息有效地预测未来收益率水平。本文通过将理论剖析与实证检验相结合,取得以下主要实证结果：一是,在静态模型的研究中,分别从对特殊形状收益率曲线的拟合效果比较、蒙特卡洛模拟和实证研究三个方面比较迭代局部多项式模型和现有静态估计模型的拟合效果。结果表明迭代局部多项式模型拟合的收益率曲线对国债定价与实际交易价格之间的绝对误差和均方根误差最小,拟合效果最佳。另外,通过数理统计理论证明和蒙特卡洛模拟表明迭代局部多项式模型估计具有渐近正态分布的优良统计性质。从而为该模型的广泛应用打下坚实的基础。二是,在动态模型的研究中,通过选取上海交易所附息债券交易数据实证分析和比较模型的样本内拟合效果和样本外预测能力。结果表明迭代局部多项式动态NS模型不仅比其他动态模型具有更好的样本期内拟合效果,更重要的是具有更强的样本期外预测能力。另外,通过对迭代局部多项式动态NS模型中动态因子的现实含义研究表明,三个动态因子分别通过刻画收益率曲线的水平、斜率和曲率特征,来描述收益率曲线的动态变化过程。三是,在宏观金融模型的研究中,通过脉冲响应函数研究宏观经济冲击对三个动态因子的影响,结果表明宏观经济冲击对动态因子具有显着而持续的影响,特别是货币市场的冲击影响最为明显。另外,选取上海证券交易所附息国债交易数据实证检验了宏观金融模型的预测能力,结果表明加入宏观经济变量之后,宏观金融模型能够有效地利用宏观经济和收益率曲线自身的信息,提高模型的预测能力。论文通过理论考察和实证研究,在以下方面取得了部分创新成果：一是,提出迭代局部多项式静态估计模型,并对模型的统计性质进行探究。在梳理和分析我国债券市场的现实特征和现有收益率曲线静态估计方法的基础上,提出了适合我国市场特征的迭代局部多项式静态估计模型,通过蒙特卡洛模拟和实证分析证实了新模型具有更好的估计效果。并对模型的统计性质进行研究,表明模型具有渐近正态分布的统计性质。二是,提出迭代局部多项式动态NS模型,并对模型中三个动态因子的现实含义进行探究。在动态NS模型和两步估计的理论框架下,将迭代局部多项式静态估计推广到动态。该模型不仅具有较好的样本内拟合效果,更重要的是具有较强的样本外预测能力。同时还对模型中三个动态因子的现实含义进行研究。结果表明三个动态因子分别表示收益率曲线的水平、斜率和曲率特征。三是,提出迭代局部多项式宏观金融模型。在分析宏观经济变量冲击对动态因子的影响基础上,利用向量自回归模型将迭代局部多项式动态NS模型和宏观经济变量相结合提出宏观金融模型。研究表明加入宏观因子后的宏观金融模型能够更加充分地利用宏观经济和收益率曲线自身的信息,具有更强的预测能力。本研究虽然取得了一些有用成果,但由于理论和实际经济数据方面的限制,论文在对模型的使用的普遍性和深度研究上还存在不足,期望随着理论的发展和经济数据资料的丰富,在后续研究中不断改进和完善。
何源[7]（2011）在《基于Hull-White模型的商业银行利率衍生品定价研究》文中提出在利率市场化的大趋势下,无论是在银行间同业市场还是在证券交易市场,各种利率衍生创新工具接踵而出,交易规模成倍扩大。对商业银行利率衍生品定价的研究亟待加强。本文首先对利率衍生品定价理论加以评述,接着对利率衍生品的模型以重点研究,在分析利率衍生品类型及其现金流特性的基础上,利用衍生品定价的统一框架模型,确定了不同类型利率衍生品的定价边界。通过比较研究均衡期限结构模型和无套利期限结构模型优劣的基础上,得出应当以无套利期限结构模型来为商业银行利率衍生品定价。在现有的市场条件下,Hull-White模型作为无套利利率期限结构模型,由于其优良的解析性质,完备的定价理论,稳定的定价结果,可较好的利用于商业银行利率衍生品定价。然后,本文利用中国银行间国债市场的交易数据来加以实证研究,研究表明,银行间债券市场具有两方面特征,一是随着资本市场广度和深度的不断演进,模型定价结果与债券发行价格之间的差距越来越小,银行间债券市场的定价效率不断上升；二是可赎回型债券与可回售型债券相比,可赎回债券长期被高估,而可回售债券长期被低估,市场更青睐可赎回型债券,并未认识到可回售型债券的优势之处。通过对定价模型的敏感性分析发现,从影响可赎回债券、可回售债券、附息债券价格的因素而言,收益率曲线估计方法的选择相比利率期限结构模型对其的影响更大。指数样条法在定价稳定性方面较优。
张瑾[8]（2009）在《非水平利率期限结构下的可转换债券估值分析》文中研究表明可转换债券自十九世纪诞生以来,经历了长时间的发展,目前已成为世界金融市场中一种非常重要的产品。可转换债券赋予投资者一种选择权,即可以选择持有至到期以获得固定的现金流,也可以选择让转债转换为发行公司的普通股股票,取得相关的股东权益。这种兼具股权性和债权性的灵活特征使可转换债券深受投资者的欢迎。同时,可转换债券内嵌了多种期权,是一种比较复杂的金融衍生产品,对其进行深入地研究也一直是学术界的一大重点。我国的可转换债券市场起步较晚,至今不足二十年的历史,对于可转换债券估值问题的研究也更仅限于近十年的时间。因此,在我国当前致力于规范证券市场,促进企业债券市场发展的经济形势之下,研究可转换债券的估值问题更有着深刻的意义。本文首先详细介绍与分析了与可转换债券估值有着密切关系的期权定价理论和利率期限结构模型,包括Black-Scholes期权定价模型、二叉树期权定价模型、蒙特卡罗模拟方法、有限差分方法等期权估值方法,和传统利率期限结构形成理论、均衡利率期限结构模型、无套利利率期限结构模型等利率期限结构研究方法。之后,探讨了当前几种主要的可转换债券估值模型建模思路。然后,综合前述理论与方法,建立了一种非水平利率期限结构的可转换债券估值模型。最后,将所建立的模型运用于实际,为在上海证券交易所上市交易的南山转债进行估值分析,并据此简要地评价了我国证券市场的效率状况。可以认为,本文提出的非水平利率期限结构下的可转换债券估值方法,即充分考虑了影响可转换债券价格的两个重要因素股票价格和利率,又清晰明确,计算简单。该方法同时兼顾了理论性与实践操作性,非常适合在现实投资交易中作为可转换债券产品估值的简便工具。
成黎明[9]（2009）在《中国债券市场中内嵌利率期权债券的定价研究》文中研究说明内嵌期权债券是债券中含有不可分离的,给予发行者或持有者拥有改变证券现金流的权利的债券。按期权标的物性质可以将含权债券分为三类,本文着重研究内嵌利率期权的债券。对这类债券的精确定价是保值、套利、金融产品设计和创新以及风险管理的基础。所以对于国内机构投资者和个人投资者来说,如何为此类金融产品定价显得十分迫切和重要。本文以现代利率期限结构模型（利率模型）为研究背景,首先按照静态利率模型和动态利率模型的分类,介绍了现代利率期限结构的相关理论及研究现状,指出动态模型的优势以及当前应用中存在的问题。然后对内嵌有利率期权的各种债券的特性进行分析,指出传统研究方法中的不足,进而在无套利利率模型的基础上,利用数值解法,构建了内嵌利率期权债券定价的统一框架,明确了债券价值决策的具体步骤。其中对我国债券市场中的部分债券品种如可赎回债券的赎回日票面利率的改变这个问题,给予了基于离散树图中的节点调整办法。在实证研究中,首先通过对我国债券市场上存在的各种利率期限结构进行统计和计量学分析得出,我国银行间固定利率政策性金融债和国债都有一定的均值回复性,并且银行间固定利率政策性金融债数据的均值回复性要强于国债数据,从而确定以银行间政策性金融债券数据为定价基础。接着选择金融债、企业债等8支债券为样本债券,分别用HW模型、BDT模型和BK模型进行定价。其中在BK模型应用中以三叉树构建利率树,改进了传统的二叉树图所带来的由于节点时间不固定导致的应用不方便的问题。实证研究结果表明,BK模型和BDT模型定价结果相比,两者相差不大,但BK模型的结果优于BDT模型。
吴庆海[10]（2008）在《商业银行人民币结构性存款的定价研究》文中研究说明结构性金融产品是指将固定收益证券的特征与衍生产品特征相结合的一类新型金融产品。作为现代金融市场的最新发展,结构性产品已成为国际金融衍生市场的重要组成部分。2005年以来,结构性产品在我国市场上以人民币结构性存款的形式出现,并迅速成长为商业银行理财业务中发展最快的领域,创造出新的利润增长点,对商业银行的经营管理活动产生了深远的影响。人民币结构性存款的发展对提升我国商业银行盈利能力和竞争力具有极其重要的作用。本文试图对人民币结构性存款的定价问题进行系统的研究。从结构性存款的概念入手,结合基本定价原理以及相应定价方法,对我国金融市场上三款典型人民币结构性存款进行定价分析,并进一步探讨这些结构性存款定价的合理性,以期对商业银行结构性存款的产品设计和风险管理起到一定的借鉴作用,也希望能为投资者起到风险提示的作用。全文结构如下:第一章,作为导论部分,主要阐述本文选题背景、研究意义、研究方法以及相关的国内外文献综述,并提出本文创新点与难点。第二章,主要论述人民币结构性存款产品基础理论,剖析了结构性存款基本要素、设计模式,并对其进行了详细的分类。而且论述了金融产品定价的基本原理和基本方法,并根据结构性存款的基本特征,得出人民币结构性存款的定价方法。下面三章将根据前述基本理论,选取三种商业银行推出的具体产品进行详细的定价分析。第三章,应用B-S方程,结合挂钩股票价格走势及收益条款,对股票挂钩人民币结构性存款进行定价分析。第四章,考虑多种资产的B-S方程,结合黄金价格和美元汇率,对黄金挂钩人民币结构性存款进行定价分析。第五章,考虑随机利率模型下的B-S方程,结合终止条款,对利率挂钩人民币结构性存款进行定价分析。第六章,通过对我国人民币结构性存款的定价结果分析,对我国金融市场、发行人和投资者提出一些建议。
二、两要素利率期限结构模型下债券期权的定价（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、两要素利率期限结构模型下债券期权的定价（论文提纲范文）
（1）基于改进的组合模型的绿色债券信用利差影响因素探究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.3 研究思路及创新点 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 论文创新点 |
| 第二章 绿色债券的发展概述 |
| 2.1 绿色公司债券的定义 |
| 2.2 中国绿色公司债券市场的发展与概况分析 |
| 第三章 研究方法概述 |
| 3.1 逐步回归模型 |
| 3.2 Lasso模型 |
| 3.3 XGBoost模型 |
| 3.4 传统的组合模型 |
| 3.5 改进后的组合模型 |
| 第四章 绿色债券信用利差分析的指标体系 |
| 4.1 绿色公司债券的信用利差简介 |
| 4.2 绿色公司债券信用利差的影响因素 |
| 4.2.1 影响绿色公司债券信用利差的外部因素 |
| 4.2.2 影响绿色公司债券信用利差的内部因素 |
| 第五章 模型的实证分析 |
| 5.1 绿色债券样本数据的选取 |
| 5.2 数据拆分 |
| 5.3 三种单一模型的回归分析 |
| 5.4 传统组合模型的回归分析 |
| 5.5 改进后的组合模型的回归分析 |
| 5.6 单一模型、传统组合模型、改进后的组合模型的预测效果对比 |
| 第六章 总结与展望 |
| 6.1 论文总结及建议 |
| 6.2 论文不足及展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 学位论文评阅及答辩情况表 |
（2）江西高速中期票据融资的行为分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstracts |
| 1 引言 |
| 1.1 .研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 中期票据融资的相关文献 |
| 1.2.2 债券期限结构的相关文献 |
| 1.2.3 债券内嵌期权的相关文献 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 研究思路和方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文基本框架 |
| 2 中期票据融资理论概述 |
| 2.1 票据融资的基本概述 |
| 2.1.1 票据融资的基本概念 |
| 2.1.2 票据融资的内容 |
| 2.2 中期票据融资的概述 |
| 2.2.1 中期票据的性质 |
| 2.2.2 中期票据融资的特点 |
| 2.3 中期票据融资的主要风险 |
| 2.3.1 发行人违约风险 |
| 2.3.2 参与机构操作风险 |
| 2.3.3 主承销商包销风险 |
| 2.3.4 托管机构分销系统风险 |
| 2.3.5 簿记管理人推迟发行风险 |
| 2.4 中期票据融资的理论基础 |
| 2.4.1 期限匹配理论 |
| 2.4.2 期权理论 |
| 2.4.3 资本成本理论 |
| 3 江西高速中期票据融资的案例介绍 |
| 3.1 江西高速基本情况介绍 |
| 3.1.1 高速行业发展现状 |
| 3.1.2 公司主营业务经营状况 |
| 3.1.3 公司治理结构 |
| 3.2 江西高速中期票据融资主要参与人 |
| 3.2.1 簿记管理人 |
| 3.2.2 联席主承销商 |
| 3.2.3 信用评级机构 |
| 3.2.4 托管机构 |
| 3.3 江西高速中期票据融资交易特点 |
| 3.3.1 将债券的本金偿还时间与募集资金使用周期相匹配 |
| 3.3.2 附赎回权的设计,给予发行人融资上的灵活性 |
| 3.3.3 发行利率较低,为企业节省大量的财务成本 |
| 4 江西高速中期票据融资的案例分析 |
| 4.1 江西高速中期票据融资的动因分析 |
| 4.1.1 高速公路产业投资大,建设周期长 |
| 4.1.2 集团融资主要依靠银行信贷和超短期融资券,渠道较为单一 |
| 4.1.3 其他渠道融资成本较高,发行程序复杂 |
| 4.1.4 集团实现交通融资大平台战略转型的需要 |
| 4.2 江西高速中期票据融资主要风险及防范措施 |
| 4.2.1 发行人违约风险及防范措施 |
| 4.2.2 参与机构操作风险及防范措施 |
| 4.2.3 托管机构分销系统风险及防范措施 |
| 4.2.4 簿记管理人推迟发行风险及防范措施 |
| 4.3 江西高速中期票据融资发行效果分析 |
| 4.3.1 灵活设计期限,克服资本支出压力 |
| 4.3.2 内嵌赎回权,给集团的债务管理带来灵活性 |
| 4.3.3 发行成本较低,实现了低成本融资 |
| 4.3.4 募集到充足资金,帮助集团完成融资贷款主体变更的要求 |
| 5 案例的结论和启示 |
| 5.1 江西高速中期票据融资案例的结论 |
| 5.1.1 拓宽企业融资渠道,增加集团直接融资比例 |
| 5.1.2 优化集团融资期限结构,实现交通融资大平台的转型 |
| 5.1.3 集团资金流的稳定性得到了更好保障 |
| 5.1.4 为构建扎实的项目建设提供财务保障工作 |
| 5.2 江西高速中期票据融资的案例启示 |
| 5.2.1 中期票据以较低的发行利率为企业实现了低成本融资 |
| 5.2.2 将票据期限与资金使用周期相匹配能够优化融资期限结构 |
| 5.2.3 中期票据资金用途自主化有力地推动了企业内部资源的优化配置. |
| 5.2.4 附带赎回权的设计满足了发行人灵活操作债券期限的要求 |
| 结束语 |
| 参考文献 |
（3）利率期限结构的动态特征研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 论文研究背景 |
| 1.2 研究问题及意义 |
| 1.3 基本概念界定 |
| 1.4 研究思路与创新 |
| 1.5 论文结构安排 |
| 第2章 利率期限结构的文献综述 |
| 2.1 利率期限结构的经济理论 |
| 2.1.1 期限结构的预期假说 |
| 2.1.2 期限结构的其它理论 |
| 2.2 利率期限结构模型综述 |
| 2.2.1 期限结构模型发展概述 |
| 2.2.2 短期利率模型 |
| 2.2.3 HJM 期限结构模型 |
| 2.2.4 Nelson-Siegel 期限结构模型 |
| 2.3 中国利率期限结构的相关研究综述 |
| 2.3.1 利率期限结构模型的拟合研究 |
| 2.3.2 利率期限结构和宏观经济的相关性研究 |
| 第3章 中国利率期限结构的动态特征分析 |
| 3.1 引言 |
| 3.2 即期利率期限结构概述 |
| 3.3 利率期限结构的非条件矩特征 |
| 3.4 利率期限结构的条件矩特征 |
| 3.4.1 利率期限结构的自相关性分析 |
| 3.4.2 利率期限结构的条件方差分析 |
| 3.5 利率期限结构的主成分分析 |
| 3.5.1 主成分分析方法 |
| 3.5.2 因子载荷和主成分分析 |
| 3.6 本章结论 |
| 附录 |
| 第4章 利率期限结构预期假说的实证检验 |
| 4.1 文献综述 |
| 4.2 模型设定和数据选取 |
| 4.2.1 模型基本设定 |
| 4.2.2 实证数据选取 |
| 4.3 实证结果分析 |
| 4.3.1 超额收益率和远期利率的实证分析 |
| 4.3.2 CP 单因子模型的实证结果分析 |
| 4.3.3 回归模型的比较分析 |
| 4.4 本章结论 |
| 附录 |
| 第5章 影响利率期限动态特征的宏观经济因素研究 |
| 5.1 文献综述 |
| 5.2 NS 族模型描述与数据选取 |
| 5.2.1 NS 族实证模型设定 |
| 5.2.2 数据选取和统计描述 |
| 5.3 NS 族模型参数估计与实证结果分析 |
| 5.3.1 NS 族模型参数估计方法 |
| 5.3.2 NS 族模型参数估计结果分析 |
| 5.4 利率期限结构的宏观经济因素判别 |
| 5.4.1 宏观经济因素的选择和统计性描述 |
| 5.4.2 宏观经济因素对三个因子的影响 |
| 5.5 本章结论 |
| 第6章 结论 |
| 参考文献 |
| 作者简介及科研成果 |
| 致谢 |
（4）基于Hull-White模型的附息票债券期权定价研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 期权及期权定价理论 |
| 1.2 利率期权定价研究的发展 |
| 1.3 课题在国内外研究现状及文献综述 |
| 2 预备知识 |
| 2.1 布朗运动 |
| 2.2 分数布朗运动 |
| 2.3 逼近的分数布朗运动 |
| 2.4 混合分数布朗运动 |
| 2.5 Hull-White 模型 |
| 2.6 附息票债券期权 |
| 3 基于分数布朗运动下的附息债券期权定价研究 |
| 3.1 引言 |
| 3.2 基本假设及零息票债券的价格公式 |
| 3.3 期权定价模型的求解 |
| 4 逼近分数布朗运动的鞅过程下附息票债券期权定价 |
| 4.1 引言 |
| 4.2 零息票债券的价格公式 |
| 4.3 附息票债券期权定价的数学模型及模型求解 |
| 5 混合分数布朗运动下附息票债券期权定价研究 |
| 5.1 引言 |
| 5.2 基本假设及零息票债券定价公式 |
| 5.3 模型建立与求解 |
| 6 结束语 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间发表文章 |
| 致谢 |
（5）利率期限结构拟合技术及其应用研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.2 论文研究内容、结构与创新 |
| 1.2.1 论文研究内容与创新点 |
| 1.2.2 论文结构安排 |
| 第二章 相关理论基础 |
| 2.1 利率期限结构拟合技术 |
| 2.1.1 静态利率期限结构拟合技术 |
| 2.1.2 动态利率期限结构拟合技术 |
| 2.2 债券价差与债券期权 |
| 2.2.1 债券价差 |
| 2.2.2 债券期权 |
| 2.3 投资项目评价指标 |
| 2.3.1 净现值与内部收益率 |
| 2.3.2 项目投资回收期的久期度量 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 基于自由参数选择的静态利率期限结构拟合技术及应用 |
| 3.1 基于自由参数选择法的拟合技术介绍——以 SV 模型为例 |
| 3.1.1 SV 模型 |
| 3.1.2 基于自由参数选择法的模型求解 |
| 3.2 应用举例——基于该项技术的国债价差研究 |
| 3.3 本章小结 |
| 第四章 基于卡曼滤波—极大似然估计法的动态拟合技术及应用 |
| 4.1 基于卡曼滤波—极大似然估计法的拟合技术介绍 |
| 4.1.1 三因子 CIR 模型 |
| 4.1.2 基于卡曼滤波—极大似然估计法的模型求解 |
| 4.2 应用举例——基于该项技术的债券期权定价研究 |
| 4.2.1 三因子 CIR 动态仿射模型的参数求解结果 |
| 4.2.2 三因子模型欧式看涨债券期权定价结果与分析 |
| 4.3 静态利率期限结构拟合技术与动态利率期限结构拟合技术比较 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 基于利率期限结构拟合技术修正项目评价指标 |
| 5.1 利率期限结构拟合技术对净现值、内部收益率的改进 |
| 5.1.1 解决内部收益率的多解性的新途径——基于 Haven 模型 |
| 5.1.2 利率期限结构拟合技术对 Haven 模型的修正 |
| 5.1.3 案例分析 |
| 5.2 利用利率期限拟合技术改进投资项目回收期指标 |
| 5.2.1 基于久期衡量法的投资项目回收期的改进 |
| 5.2.2 案例分析 |
| 5.3 本章小结 |
| 第六章 结论与展望 |
| 6.1 论文的主要结论 |
| 6.2 评价与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 研究成果及发表的学术论文 |
| 作者及导师简介 |
（6）迭代局部多项式国债收益率曲线模型研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1. 导论 |
| 1.1 问题提出与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 问题提出 |
| 1.1.3 研究意义 |
| 1.2 研究目标与主要内容 |
| 1.2.1 研究目标 |
| 1.2.2 研究内容 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文的创新之处 |
| 1.5 研究重点和难点 |
| 1.5.1 研究重点 |
| 1.5.2 研究难点 |
| 2. 国债收益率曲线估计文献综述 |
| 2.1 国债收益率曲线静态估计模型 |
| 2.1.1 线性插值估计模型 |
| 2.1.2 参数估计模型 |
| 2.1.3 非参数估计模型 |
| 2.1.4 国内对国债收益率曲线静态估计模型的研究 |
| 2.1.5 关于收益率曲线静态估计模型的简评 |
| 2.2 国债收益率曲线动态估计模型 |
| 2.2.1 均衡模型 |
| 2.2.2 无套利模型 |
| 2.2.3 动态估计模型的扩展 |
| 2.2.4 动态NS模型 |
| 2.2.5 关于收益率曲线动态估计模型的简评 |
| 2.3 国债收益率曲线宏观金融模型 |
| 2.3.1 研究背景 |
| 2.3.2 收益率曲线信息含量的研究 |
| 2.3.3 简约宏观金融模型 |
| 2.3.4 结构化宏观金融模型 |
| 2.3.5 关于收益率曲线宏观金融模型的简评 |
| 2.4 本章小结 |
| 3. 基于迭代局部多项式国债收益率曲线静态估计模型研究 |
| 3.1 问题的提出 |
| 3.1.1 我国国债市场的现状 |
| 3.1.2 我国国债市场特征对现有估计模型的影响 |
| 3.2 收益率曲线静态估计新模型：迭代局部多项式估计 |
| 3.2.1 局部多项式回归简介 |
| 3.2.2 迭代局部多项式收益率曲线静态估计模型 |
| 3.3 统计性质研究 |
| 3.3.1 理论证明 |
| 3.3.2 蒙特卡洛模拟 |
| 3.4 拟合效果比较：基于特殊收益率曲线的几个例证 |
| 3.4.1 数据来源和处理 |
| 3.4.2 研究设计 |
| 3.4.3 研究结果比较 |
| 3.5 拟合效果比较：基于蒙特卡洛模拟 |
| 3.5.1 模拟设计 |
| 3.5.2 模拟结果 |
| 3.6 实证研究 |
| 3.6.1 样本和数据 |
| 3.6.2 实证研究设计 |
| 3.6.3 结果比较 |
| 3.7 本章小结 |
| 4. 基于迭代局部多项式国债收益率曲线动态估计模型研究 |
| 4.1 问题的提出 |
| 4.2 动态NS模型 |
| 4.3 基于迭代局部多项式的动态NS模型 |
| 4.4 样本期内拟合效果比较 |
| 4.4.1 样本和数据 |
| 4.4.2 样本期内拟合效果比较设计 |
| 4.4.3 比较结果 |
| 4.5 样本期外预测能力比较 |
| 4.5.1 样本和数据 |
| 4.5.2 样本期外预测能力检验设计 |
| 4.5.3 检验结果 |
| 4.6 本章小结 |
| 5. 动态NS模型中动态因子含义研究 |
| 5.1 问题的提出 |
| 5.2 理论研究 |
| 5.2.1 从期限特征研究 |
| 5.2.2 从形状特征研究 |
| 5.3 实证研究 |
| 5.3.1 实证研究设计 |
| 5.3.2 实证研究结果 |
| 5.4 本章小结 |
| 6. 迭代局部多项式宏观金融模型 |
| 6.1 问题的提出 |
| 6.2 宏观经济变动对收益率曲线的影响 |
| 6.2.1 样本和变量的选取 |
| 6.2.2 检验设计 |
| 6.2.3 单位根检验 |
| 6.2.4 滞后阶数的选择 |
| 6.2.5 估计结果 |
| 6.3 国债收益率曲线的宏观金融模型 |
| 6.3.1 样本数据和变量的选取 |
| 6.3.2 宏观金融模型设计 |
| 6.3.3 比较结果 |
| 6.4 本章小结 |
| 7. 研究结论、建议及展望 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 存在的不足 |
| 7.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 附录Ⅰ：收益率曲线相关理论 |
| 附录Ⅱ：相关数据 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间科研成果 |
（7）基于Hull-White模型的商业银行利率衍生品定价研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 插图索引 |
| 附表索引 |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景与意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 选题意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 利率衍生品定价研究综述 |
| 1.2.2 中国利率衍生品定价研究现状评述 |
| 1.3 技术路线和研究内容 |
| 第2章 商业银行利率衍生品定价理论与模型 |
| 2.1 商业银行利率衍生品的类型 |
| 2.2 商业银行利率衍生品定价的基本原理和框架 |
| 2.2.1 利率衍生品定价的无套利原理 |
| 2.2.2 利率衍生品定价的统一框架 |
| 2.3 各类型利率衍生品定价的边界 |
| 2.3.1 利率水平型 |
| 2.3.2 资产标的型 |
| 2.4 Hull-White模型应用于利率衍生品定价的优势 |
| 2.4.1 均衡模型 |
| 2.4.2 无套利模型 |
| 2.4.3 均衡定价模型和无套利定价模型的比较 |
| 2.4.4 Hull-White模型的定价优势 |
| 第3章 Hull-White定价模型的解析性质与估计方法 |
| 3.1 Hull-White模型的解析性质 |
| 3.2 Hull-White利率衍生品定价模型的估计方法 |
| 3.2.1 Hull-White模型的定价步骤 |
| 3.2.2 Hull-White模型输入变量的估计方法 |
| 3.2.3 Hull-White模型利率三叉树的估计方法 |
| 3.2.4 利用利率三叉树为衍生品定价的方法 |
| 第4章 基于Hull-White模型的银行间债券定价实证 |
| 4.1 银行间债券市场发展现状 |
| 4.1.1 银行间债券市场的主要参与者和交易方式 |
| 4.1.2 债券托管情况 |
| 4.1.3 银行间债券市场的交易量 |
| 4.1.4 银行间债券市场的净价交易与结算制度 |
| 4.2 银行间市场收益率曲线估计方法与实证数据说明 |
| 4.2.1 收益率曲线的估计方法 |
| 4.2.2 实证数据的说明和样本特征 |
| 4.3 银行间收益率曲线估计与分析 |
| 4.4 Hull-White利率三叉树的估计 |
| 4.5 利率衍生品的定价结果与比较 |
| 4.6 定价模型的敏感性分析 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）非水平利率期限结构下的可转换债券估值分析（论文提纲范文）
| 论文摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 第二章 期权定价理论 |
| 第一节 期权基本概念 |
| 第二节 期权的主要定价方法 |
| 第三节 Black-Scholes期权定价模型基于鞅定价方法的推导 |
| 第四节 二叉树期权定价模型基于鞅定价方法的推导 |
| 第五节 期权定价方法的比较 |
| 第三章 利率期限结构理论 |
| 第一节 利率期限结构基本概念 |
| 第二节 传统利率期限结构理论 |
| 第三节 均衡利率期限结构模型 |
| 第四节 无套利利率期限结构模型 |
| 第五节 利率期限结构理论的比较 |
| 第四章 可转换债券估值理论 |
| 第一节 可转换债券基本概念 |
| 第二节 可转换债券估值模型 |
| 第三节 可转换债券估值方法的比较 |
| 第五章 非水平利率期限结构估值模型 |
| 第一节 非水平利率期限结构模型的建立 |
| 第二节 非水平利率期限结构模型的评价 |
| 第六章 可转换债券估值的现实应用 |
| 第一节 水平利率期限结构模型估值 |
| 第二节 非水平利率期限结构模型估值 |
| 第三节 不同利率假设估值结果分析 |
| 第七章 结论 |
| 参考文献 |
| 后记 |
（9）中国债券市场中内嵌利率期权债券的定价研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 课题来源和研究意义 |
| 1.2 内嵌利率期权债券介绍 |
| 1.2.1 内嵌利率期权债券定义及分类 |
| 1.2.2 中国市场内嵌利率期权债券的发行现状 |
| 1.3 研究思路 |
| 1.4 本文创新点 |
| 第二章 国内外研究现状和文献综述 |
| 2.1 对利率期限结构理论研究的文献综述 |
| 2.1.1 静态利率期限结构模型的理论研究综述 |
| 2.1.2 国内关于静态利率期限结构模型的实证研究综述 |
| 2.1.3 动态利率期限结构模型的理论研究综述 |
| 2.1.4 国内关于动态利率期限结构模型的实证研究综述 |
| 2.2 对含利率期权债券定价研究的文献综述 |
| 2.2.1 定价方法综述 |
| 2.2.2 理论研究和实证研究综述 |
| 第三章 内嵌利率期权债券定价模型 |
| 3.1 基于Black模型的内嵌欧式利率期权债券定价 |
| 3.1.1 欧式债券期权的定价 |
| 3.1.2 欧式互换期权的定价 |
| 3.2 离散时间条件下的无套利模型构建 |
| 3.2.1 以二叉树模拟利率动态的Ho-Lee模型 |
| 3.2.2 以三叉树模拟利率动态的Hun-White模型 |
| 3.2.3 以二叉树模拟利率动态的BDT模型 |
| 3.2.4 以二叉树模拟利率动态的BK模型 |
| 3.2.5 以三叉树模拟利率动态的BK模型 |
| 3.3 基于离散条件下无套利模型的内嵌利率期权债券的鞅定价方法 |
| 3.3.1 内嵌看跌债券期权债券的定价 |
| 3.3.2 内嵌看涨债券期权债券的定价 |
| 3.3.3 内嵌互换期权债券的定价 |
| 3.3.4 期权调整价差 |
| 3.4 内嵌利率期权债券定价的实证模型选择 |
| 3.4.1 Black模型和利率模型的优劣比较 |
| 3.4.2 无套利模型和均衡模型的优劣比较 |
| 3.4.3 均值回复性是无套利模型选择的前提 |
| 第四章 基于银行间债券数据的含权债券定价实证研究 |
| 4.1 基准即期利率期限结构的选择 |
| 4.1.1 基准即期利率期限结构的种类及理论分析 |
| 4.1.2 银行间债券市场部分即期利率期限结构的动态变化特征分析 |
| 4.1.3 基准即期利率期限结构选择的结论 |
| 4.2 离散无套利模型的定价实证分析 |
| 4.2.1 样本债券的选择 |
| 4.2.2 输入参数的选择和处理 |
| 4.2.3 样本债券根据无套利模型定价结果的OAS价差分析 |
| 第五章 总结与展望 |
| 5.1 研究发现及其主要结论 |
| 5.2 研究不足及展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 在学期间的研究成果及发表的学术论文 |
| 附录 |
| 附录1 第四章中BDT模型求取利率树的Matlab程序(以08深发债为例) |
| 附录2 第四章中HW模型求取利率树的Matlab程序(以08深发债为例) |
| 附录3 第四章中BK模型求取利率树的Matlab程序(以08深发债为例) |
（10）商业银行人民币结构性存款的定价研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 目录 |
| 第一章 引论 |
| 第一节 选题背景和研究意义 |
| 第二节 文献综述 |
| 第三节 研究框架和方法 |
| 第二章 人民币结构性存款概述 |
| 第一节 人民币结构性存款的基本理论 |
| 第二节 人民币结构性存款的基本定价原理 |
| 第三章 与股票挂钩人民币结构性存款定价分析 |
| 第一节 模型建立 |
| 第二节 模型求解 |
| 第三节 数值计算 |
| 第四章 与黄金价格挂钩人民币结构性存款定价分析 |
| 第一节 模型建立 |
| 第二节 模型求解 |
| 第三节 数值计算 |
| 第五章 与利率挂钩人民币结构性存款定价分析 |
| 第一节 模型建立 |
| 第二节 模型求解 |
| 第三节 数值计算 |
| 第六章 结论与建议 |
| 第一节 结论与建议 |
| 第二节 不足与展望 |
| 附录 |
| 参考文献 |
| 后记 |
四、两要素利率期限结构模型下债券期权的定价（论文参考文献）
- [1]基于改进的组合模型的绿色债券信用利差影响因素探究[D]. 林书凝. 山东大学, 2021(02)
- [2]江西高速中期票据融资的行为分析[D]. 刘宇. 江西财经大学, 2018(01)
- [3]利率期限结构的动态特征研究[D]. 赵宣凯. 吉林大学, 2014(03)
- [4]基于Hull-White模型的附息票债券期权定价研究[D]. 张璐. 西安工程大学, 2012(01)
- [5]利率期限结构拟合技术及其应用研究[D]. 刘雯宇. 北京化工大学, 2012(10)
- [6]迭代局部多项式国债收益率曲线模型研究[D]. 文兴易. 西南财经大学, 2012(04)
- [7]基于Hull-White模型的商业银行利率衍生品定价研究[D]. 何源. 湖南大学, 2011(05)
- [8]非水平利率期限结构下的可转换债券估值分析[D]. 张瑾. 华东师范大学, 2009(12)
- [9]中国债券市场中内嵌利率期权债券的定价研究[D]. 成黎明. 南京航空航天大学, 2009(S1)
- [10]商业银行人民币结构性存款的定价研究[D]. 吴庆海. 浙江工商大学, 2008(03)