一、一类不完全市场期权定价的超复制（论文文献综述）
程志富[1]（2017）在《市场完备性、投资者行为与期权定价研究》文中指出经典的期权理论由于建立在一系列理想化假设之上,其定价模型未能及时准确地对现实市场中的一些关键因素进行涵盖和度量,使得这些模型在用于实践时经常发生与经典理论相悖的现象。常见的期权市场异象包括波动率微笑、波动率偏斜、资产收益隐含分布的左偏以及三者的期限结构等。经典理论不仅难以对上述现象作出合理解释,同时也无法给暴露于这些市场风险中的参与者提供一个准确的参考标准。如何找出被传统模型所忽略的主要风险因素并加以改进,从而使模型能够对市场现象作出理论上的解释并获得经验上的支持,这既是现有相关理论研究自我完善的需要,也是期权等衍生产品市场后续发展可能面临的问题。通过对上述问题的研究,主要做出了如下创新性的工作:从市场完备性视角确定经典模型所忽略的因素时,通过考察完备市场条件下和存在投资组合约束时的可转债价值差异,发现国内股票市场上的买空限制较弱,不足以引发认购期权价格的系统性偏离;而卖空限制则相对较强,是认沽期权价格被系统性高估的关键原因之一,但高估幅度不能完全为卖空限制所解释。为验证投资者行为与期权价格异常表现之间的潜在关系,分别考察了个体投资者情绪、机构投资者情绪、理性情绪以及非理性情绪与期权隐含风险中性偏度之间的关系。经验数据显示,个体投资者情绪、非理性情绪都是隐含分布偏离正态性的主导力量,机构投资者情绪和理性情绪则有使其回归正态性的微弱趋势,并且,理性情绪与非理性情绪之间呈现出显着的反周期特征。可见,个体投资者行为与（或）非理性行为是国内期权市场隐含分布出现左偏的重要力量。引入参与者的非理性行为,从国内市场的现实出发,将股票市场参与者划分为非理性交易者、聪明的投机者以及基本面交易者;将期权市场的参与主体设定为理性套利者。经研究发现,当股市存在卖空限制时,非理性交易者的参考价格效应和股票投机者的再售期权效应会导致认沽期权价格高估。其中,卖空限制和再售期权以及心理账户和再售期权对于推高期权价格有显着的协同效应,卖空限制与再售期权之间的协同效应则相对不显着。基于上述经验证据,引入卖空限制和投资者的异质信念,构建了一个与现阶段本土市场相适应的期权定价模型。该模型不仅能从理论上揭示市场的卖空限制效应、非理性投资者的参考价格效应与投机者的再售期权效应之间的关系,以及三种效应对于期权价格影响机理,也能得到经验数据的支持。在该模型下,理论价格与市场价格之间的异常偏离将趋于缓解甚至消失。
史君超[2]（2017）在《基于模型无关方法的VaR和CVaR计算》文中进行了进一步梳理近几十年来,在经济金融全球化和自由化的背景下,金融风险管理成为国内外金融学者、公司企业和监管机构密切关注的对象。风险度量是金融风险管理中首要而核心的环节,如何准确高效地度量金融风险对于风险管理的理论研究、风险的有效管理乃至国内外金融体系的建设都具有十分重要的意义。本文的主要目的是估算风险价值（VaR）和条件风险价值（CVaR）。VaR方法和CVaR方法是现代金融市场风险管理中最具代表性、应用最为广泛的风险度量方法,但是VaR和CVaR的传统计算方法中,都是事先假定金融市场变量的变动过程服从某一特定的随机分布,并且是建立在指定时间段的历史数据基础上的,具有一定的主观性。针对传统模型计算VaR和CVaR的这些不足,本文提出了新的计算VaR和CVaR的方法—模型无关方法,并对该方法进行了数值试验和回溯检测。主要工作如下:一是详细介绍了和模型相关理论的定义、性质和计算方法等,包括期权定价、风险价值VaR、条件风险价值CVaR、模型无关方法和半无限规划问题。二是在上述理论基础上,针对传统模型计算VaR和CvaR需要依赖精确数学模型和大量历史数据的问题,引入半无限规划模型和模型无关方法,将目标非线性问题转化为线性规划问题,构建基于模型无关方法计算VaR和CVaR的理论模型。三是选取国外同一标的欧式看涨期权的执行价格、卖出价格和买入价格等数据,对理论模型进行数值试验,并用Kupiec检测方法对实验结果进行回溯检测。另外,考虑到检测数据收集的困难性,本文在进行回溯检测时,引入隐含波动率,通过几何布朗运动模型生成人工数据,对研究结果进行验证,虽然检测结果不具有参考性,但是我们给出了实证研究的理论方法,并为后来学者在数据不足的情况下进行试验提供了一个可行的参考方案。
梁亦孔,胡远波[3]（2010）在《衍生产品的定价区间》文中认为B-S期权定价公式是在连续时间、风险资产价格服从几何布朗运动及完全市场等假设条件下得出的,这并不现实.在没有上述约束条件下,给出衍生产品无套利定价区间,并进一步给出了欧式期权的定价区间.
汤明明[4]（2010）在《混合分数布朗运动模型下带交易费的亚式期权定价研究》文中研究指明经典期权定价理论是建立在有效市场假设基础之上,即市场是无套利的、对数股票价格经过无风险利率折现服从一个鞅过程;这暗示在大多数场合股票价格增量应该是相互独立的。然而,实证分析及行为金融学的研究结果显示:股票价格收益具有长期依赖性及动量效应—即股票价格的增量不具有独立性而具有正的自相关性。因此我们有必要研究股票收益具有长期依赖性及动量效应时的期权定价问题。实证分析显示,混合分数布朗运动可以很好的拟合股票收益的长期依赖性及动量效应。基于行为金融的观点,本文给出了在离散时间场合和混合分数布朗运动模型下带交易费的亚式期权定价公式。亚式期权作为金融衍生品市场上交易最为活跃的奇异期权之一,在现实金融市场中得到广泛应用。它是一种路径依赖型期权,它在到期日的收益依赖整个期权有效期内标的资产价格的平均值,由于具有路径依赖特征,所以使得亚式期权定价比标准期权定价更为复杂。基于行为金融学的锚定及调整启发式,本文通过运用Delta规避策略及平均自融资策略,给出了混合分数布朗运动模型下带交易费的亚式期权定价公式;所得结果显示时间标度δt及股票收益的长期依赖性对期权定价有重要影响。特别地,数值分析结果显示即使δt充分小,离散时间交易与连续时间交易也存在着本质不同;连续时间交易假设将导致期权值被低估。本文包括以下内容:第一章是全文的引言部分,阐述了本文的研究背景与课题进展情况,简要的介绍了亚式期权和分数布朗运动的一些基本概念,以及本文涉及到的一些行为金融理论知识。第二章比较详细地介绍了支付交易费的欧式期权定价模型,首先回顾对经典Black-Scholes模型推导过程,再对有交易成本的期权定价模型进行了比较全面的综述。第三章是本文的核心部分,系统地推导了支付交易费的亚式期权定价公式。通过运用离散时间下平均自融资和Delta对冲策略得出几何亚式期权定价公式。结果显示时间标度δt与Hurst指数在存在交易费的情况下对期权定价起着重要作用。第四章是本文的实证部分,通过数值分析得出标度与长记忆性对期权定价的影响。结果显示即使δt充分小,离散时间交易与连续时间交易也存在着本质不同。
朱恩慧[5]（2010）在《分数Black-Scholes模型下带交易费用的两资产期权定价问题研究》文中研究指明经典的Black-Scholes期权定价公式是在一系列严格的假设下获得的,而这些假设与实际金融市场的运行规律并不一致,其定价结果并不十分理想。因此,适当放松Black-Scholes期权定价模型的假设,得出能揭示实际金融市场运行规律的期权定价公式是数理金融研究的热点问题,也是本文研究的主要问题。本文首先给出了研究背景和选题意义、文献回顾和研究现状。其次简单地回顾了本论文研究所用的随机过程和行为金融方面的预备知识,并介绍了主要的两资产期权及其在经典Black-Scholes模型下的定价公式。本文的主要结果为：根据行为金融学的观点,在投资者有限理性的假设下用分数Brown运动代替了经典Black-Scholes模型中的Brown运动、估计股票价格服从的概率分布时用锚定-调整策略取代了Bayes定理、Taylor公式取代了连续交易环境下的Ito公式,解决了离散场合分数Black-Scholes模型下带交易费用的两资产期权定价问题。关于这一问题的研究,目前尚未见到类似的研究报告。通过在离散场合下对平均自融资Delta对冲策略的讨论,我们用近似规避的方法获得了两资产期权价格满足的微分方程。作为这个微分方程的运用,我们得到了交换期权、择好期权和超额表现期权的定价公式。进而,我们还得到了最优的交易时段间隔及在最优的交易时段间隔下的上述三种期权的最小值。事实上,这些最小值就是上述三个期权的上规避价,可以看做是它们的实际价值。此外,通过讨论得出标度和长期依赖性对期权价格有着十分重要的影响。
沈红梅[6]（2010）在《有违约风险的期权定价模型研究及其数值计算》文中进行了进一步梳理随着金融衍生产品的不断发展和创新,目前面临着一个重要的问题是:交易对手受各种因素的影响,不能兑现交易承诺的可能性随之增大。因此研究衍生产品的信用风险模型显得极其重要和有意义。本论文主要进行了以下两个方面的研究工作:第一、研究标的资产可交易的有违约风险的期权定价。首先对基于违约强度为衰减函数下的风险期权定价问题进行了详尽分析,并用数值分析对比了当违约强度分别为Jarrow & Yu（2001）模型和衰减函数时的风险期权定价,得出了违约强度为衰减函数下的风险期权定价比JY模型下的风险期权定价要高的结论。其次针对已有的有违约风险期权定价模型中Vasicek随机利率有可能为负值的不足之处,对模型假设做修改,研究在CIR利率模型下有违约风险的期权定价,并用蒙特卡罗法模拟了期权定价的估计值,通过数值试验分析了各因素对期权定价的影响。第二、研究标的资产不可交易的有违约风险的欧式期权定价。考虑当标的资产不可交易时,用寻找“孪生证券”的方法推导出标的资产的随机微分方程模型,并用蒙特卡罗法模拟出了此标的资产不可交易时的风险期权数值解。并以标的资产为非流通股为例,得到了有违约风险的期权定价数值解,分析了各因素对风险期权定价的影响。当前大多数信用风险方面的着作,已经关注公司债券、贷款或抵押贷款这类债务工具的评估,但金融衍生产品的信用风险普遍被忽视,甚至绝大多数这些衍生产品市场的参与者和研究者现在还使用那些未考虑信用风险的定价模型。本论文的研究将有助于给出更合理的信用风险条件下期权的定价模型,使得越来越多的场外交易的衍生产品市场的参与者能意识到交易对手违约的威胁,准确的评估潜在的信用风险对衍生品价格的影响,也为场外交易的投资者提供理论依据和实证参考。
秦洪元[7]（2008）在《交易成本/交易限制下的期权定价》文中研究说明经典的Black-Scholes期权定价公式建立在完美市场的大量假定基础之上,而现实经济中市场显然不是完美的,如何放松Black-Scholes期权定价模型的假定就成为本论文研究的主要问题,本论文主要集中在交易成本和交易组合限制下的期权定价问题,并将允许异方差性的CEV（constant Elasticity of Variance,方差常弹性）过程纳入交易成本框架之中。论文首先给出了研究背景和选题意义、文献回顾和研究现状。然后在假定几何布朗运动的基础上,论文将交易成本下的期权定价分为局部时间方法（包括Leland方法和Boyle-Vorst方法）和全局时间方法（效用无差异方法）进行系统研究,对不同的研究方法进行了数值比较和分析,并尝试将该方法应用到中国创设权证定价问题上来。进一步,论文弱化了几何布朗运动条件,将CEV过程纳入到效用无差异的交易成本框架,给出了股价遵循CEV过程时有交易成本的期权定价方法和具体的数值算法,并用算例显示了该方法。沿着效用无差异定价的思路,在论文的第5章给出了投资组合约束下的期权定价方法,并给出了其性质。论文第6章介绍了一个简化的一般均衡模型,给出了在卖空限制下期权价格的无套利区间,并和其他方法进行了比较。论文第7章是论文总结和研究展望。总之,本文综合运用随机过程、动态规划等数学工具,以及金融学、统计学和计算机科学中的理论方法,体现了学科交叉的特点,弥补了交易成本/交易限制下期权定价理论研究与实践之间的脱节,试图得到更好的或对金融实践具有指导意义的结果,并将其应用到中国市场的权证定价问题中,以期为我国金融市场的发展提供参考意义。
李超杰[8]（2005）在《基于波动率、执行价格、交易成本的期权定价研究及应用》文中研究表明金融工程研究的主要对象之一就是衍生证券,期权是一种重要的衍生证券。期权定价理论是现代金融学的重要组成部分。本文从交易成本、标的资产价格的波动率以及执行价格三个方面研究了期权定价问题。论文首先研究了标的资产价格的波动率对期权定价的影响。论文首先介绍了固定波动率的Black-Scholes定价模型、随机波动率期权定价模型以及具有扩散态、跳跃态的期权定价模型、随机波动率与跳组合的期权定价模型、波动率服从possion跳过程的期权定价模型。在此基础上,论文研究了基于混合转移分布（MTD）期权定价模型。混合转移分布（MTD）模型的最大优点在于其不仅能拟合时间序列中的平稳态、突发态和异常值,还能较好拟合时间序列中的延伸态,是对波动率服从possion跳过程的期权定价模型的进一步修正。执行价格是股票期权定价机制的决定性因素之一。论文在研究基于执行价格的期权定价的同时,讨论了执行时间对期权价格的影响。首先以组合型股票期权为例讨论了执行价格固定但执行时间随机的期权定价,然后研究了执行价格可变的指数化股票期权的定价,进一步研究了执行价格可变且执行时间不确定的指数化股票期权的定价。论文以再装股票期权为例研究了期权执行价格最低水平的决定机制,并研究了执行价格可变的再装股票期权的定价。论文研究了执行价格及波动率均不固定的期权定价模型。该模型的执行价格是随机的,其波动率是一个函数而不是一个固定的值。并且将该模型应用于债转股问题的讨论,得出了实施债转股理性定价比例。论文还研究了交易成本对期权定价的影响。有交易成本的期权组合定价模型是对Leland模型的修正,它将Leland模型中资产组合的价值修正为原来的价值减去交易成本,并且投资组合的调整存在交易成本。实证检验表明标的资产价格的波动率并非常数,而且从长期来看,波动率大多表现为均值回归（mean reverting）,但期权组合定价模型仍然假设波动率为一常数,波动率服从均值回归过程的有交易成本的期权定价模型同时考虑了非常数的波动率与交易成本对期权定价的影响,是对有交易成本的期权组合定价模型的进一步深化。本文综合运用鞅论、随机分析、动态规划等数学工具,以及金融学、统计学、计算机中的理论方法,体现了学科交叉的特点,试图得到更好的或对金融实践具有指导意义的结果。
陈新美[9]（2001）在《一类不完全市场期权定价的超复制》文中研究表明对于一类不完全市场期权定价的离散模型 ,运用凸分析和随机控制的方法给出了期权定价的超复制 ,得到了与连续模型对应的结果
二、一类不完全市场期权定价的超复制（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、一类不完全市场期权定价的超复制（论文提纲范文）
（1）市场完备性、投资者行为与期权定价研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 引言 |
| 1.2 研究主题及意义 |
| 1.2.1 研究主题 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 问题的提出 |
| 1.3.1 异象的证据 |
| 1.3.2 经典理论的解释 |
| 1.3.3 行为学视角的解释 |
| 1.4 研究内容与研究思路 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究思路 |
| 1.4.3 逻辑框架 |
| 1.5 研究方法、难点与创新 |
| 1.5.1 研究方法 |
| 1.5.2 技术难点 |
| 1.5.3 主要创新点 |
| 1.6 小结 |
| 第二章 完备市场期权定价 |
| 2.1 引言 |
| 2.2 常利率可转债模型 |
| 2.2.1 险企可转债特性 |
| 2.2.2 离散情景分析 |
| 2.2.3 连续时间模型 |
| 2.2.4 经验分析 |
| 2.3 随机利率可转债模型 |
| 2.3.1 模型构造 |
| 2.3.2 条款处理 |
| 2.3.3 循环定价 |
| 2.3.4 数值运算 |
| 2.4 小结 |
| 第三章 非完备市场期权定价 |
| 3.1 引言 |
| 3.2 非完备市场分离债模型 |
| 3.2.1 买空限制的影响 |
| 3.2.2 卖空限制的影响 |
| 3.2.3 分离债模型 |
| 3.2.4 算例分析 |
| 3.3 非完备市场可转债模型 |
| 3.3.1 转股权属性 |
| 3.3.2 模型基础 |
| 3.3.3 债券远期价值 |
| 3.3.4 买空限制的影响 |
| 3.3.5 可转债模型 |
| 3.3.6 经验分析 |
| 3.4 小结 |
| 第四章 市场完各性与模型定价误差 |
| 4.1 引言 |
| 4.2 基本假设与数据处理 |
| 4.2.1 基本假设 |
| 4.2.2 数据处理 |
| 4.3 建立假说 |
| 4.4 模型定价与误差分析 |
| 4.4.1 误差的界定 |
| 4.4.2 完备市场模型误差 |
| 4.4.3 非完备市场模型误差 |
| 4.5 小结 |
| 第五章 投资者情绪与无模型偏度 |
| 5.1 引言 |
| 5.2 研究设计 |
| 5.2.1 基本原理 |
| 5.2.2 偏度测算 |
| 5.3 情绪类型与偏度关系 |
| 5.3.1 描述性统计 |
| 5.3.2 研究结果 |
| 5.3.3 稳健性检验 |
| 5.4 情绪性质与偏度关系 |
| 5.4.1 基本面与偏度 |
| 5.4.2 情绪指标选取 |
| 5.4.3 情绪指数提纯 |
| 5.4.4 情绪性质鉴定 |
| 5.4.5 经验分析 |
| 5.4.6 稳健性检验 |
| 5.5 小结 |
| 第六章 非完备市场下有限理性的期权定价 |
| 6.1 引言 |
| 6.2 投机行为形成机理 |
| 6.2.1 异质信念 |
| 6.2.2 卖空限制 |
| 6.2.3 投机性泡沫 |
| 6.3 研究基础 |
| 6.3.1 前提假设 |
| 6.3.2 数据处理 |
| 6.3.3 基本假说 |
| 6.4 期权定价模型 |
| 6.4.1 理论建模 |
| 6.4.2 模型说明 |
| 6.4.3 理论含义 |
| 6.5 经验分析 |
| 6.5.1 参数估计 |
| 6.5.2 分析结果 |
| 6.6 小结 |
| 第七章 总结与展望 |
| 7.1 全文工作总结 |
| 7.2 主要结论及建议 |
| 7.3 研究不足与展望 |
| 参考文献 |
| 攻博期间科研成果与参研项目 |
| 后记 |
（2）基于模型无关方法的VaR和CVaR计算（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 期权定价模型的综述 |
| 1.2.2 金融市场风险度量方法的综述 |
| 1.2.3 模型无关(model-independent)方法的综述 |
| 1.2.4 半无限规划(semi-infinite programming)的综述 |
| 1.3 研究方法及基本框架 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 基本框架 |
| 1.4 主要创新之处 |
| 第二章 相关理论介绍 |
| 2.1 期权定价 |
| 2.1.1 期权的概念 |
| 2.1.2 期权价格 |
| 2.1.3 B-S期权定价模型 |
| 2.2 风险价值VaR和条件风险价值CVaR概述 |
| 2.2.1 风险价值VaR和条件风险价值CVaR |
| 2.2.2 VaR与CVaR的计算方法 |
| 2.3 模型无关方法 |
| 2.4 半无限规划 |
| 第三章 VaR计算模型构建 |
| 3.1 理论依据及可行性分析 |
| 3.2 模型假设与建立 |
| 3.2.1 预备知识 |
| 3.2.2 通用模型 |
| 3.2.3 求解VaR和CVaR模型 |
| 3.3 本章小结 |
| 第四章 模型的数据选取与求解 |
| 4.1 样本数据的选取 |
| 4.2 数值试验 |
| 4.2.1 运算流程 |
| 4.2.2 数值结果 |
| 4.3 本章小结 |
| 第五章 VaR回溯检测 |
| 5.1 人工数据的生成 |
| 5.1.1 隐含波动率的计算 |
| 5.1.2 数据的生成 |
| 5.2 VaR回溯测试方法 |
| 5.3 VaR回溯检测 |
| 5.4 本章小结 |
| 第六章 总结与展望 |
| 6.1 本文总结 |
| 6.2 论文的不足之处与展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
（3）衍生产品的定价区间（论文提纲范文）
| 1 概 述 |
| 2 衍生产品的定价区间 |
| 3 结 语 |
（4）混合分数布朗运动模型下带交易费的亚式期权定价研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与课题进展情况 |
| 1.2 亚式期权简介 |
| 1.3 分数布朗运动的特征及其性质 |
| 1.4 行为金融学基本理论 |
| 1.4.1 可得性启发法则 |
| 1.4.2 锚定与调整启发式 |
| 1.4.3 动量效应与反转效应 |
| 1.4.4 羊群行为 |
| 1.5 本文的研究意义及创新之处 |
| 1.6 本章小结 |
| 第二章 支付交易费的期权定价模型 |
| 2.1 经典Black-Scholes 期权定价模型回顾 |
| 2.1.1 模型的假设 |
| 2.1.2 模型的简化及公式 |
| 2.2 基于交易成本的期权定价模型综述 |
| 2.2.1 Leland 的有交易成本的期权定价模型 |
| 2.2.2 有交易成本的二项式期权定价模型 |
| 2.2.3 考虑不同复制和对冲技术的有交易成本的期权定价 |
| 2.2.4 有交易成本的期权定价的其它研究技术 |
| 2.3 本章小结 |
| 第三章 支付交易费的亚式期权定价模型 |
| 3.1 模型的基本假设 |
| 3.2 模型的推导 |
| 3.3 模型的求解与分析 |
| 3.3.1 具有固定敲定价格的算术平均亚式期权 |
| 3.3.2 具有浮动敲定价格的算术平均亚式期权 |
| 3.3.3 具有固定敲定价格的几何平均亚式期权 |
| 3.3.4 具有浮动敲定价格的几何平均亚式期权 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 时间标度与长记忆性对期权定价的影响 |
| 4.1 收益率的标度特征 |
| 4.2 时间标度与长记忆性对期权定价的影响 |
| 4.3 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
（5）分数Black-Scholes模型下带交易费用的两资产期权定价问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 目录 |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景和选题意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 选题意义 |
| 1.2 文献回顾和研究现状 |
| 1.2.1 有交易成本的期权定价问题介绍 |
| 1.2.2 期权定价中的股价行为模式介绍 |
| 1.3 本文的主要工作和篇章总结 |
| 第二章 预备知识 |
| 2.1 随机过程相关知识 |
| 2.1.1 分数Brown运动 |
| 2.1.2 分数Black-Scholes模型 |
| 2.2 行为金融学相关知识 |
| 2.2.1 锚定-调整 |
| 2.2.2 可得性启发式 |
| 2.2.3 羊群行为 |
| 2.2.4 动量效应与反转效应 |
| 2.3 本章小结 |
| 第三章 在BLACK-SCHOLES模型下不带交易费的两资产期权定价 |
| 3.1 交换期权 |
| 3.2 择好期权 |
| 3.3 超额表现期权 |
| 3.4 以上三种期权之间的关系 |
| 3.5 本章小结 |
| 第四章 在分数BLACK-SCHOLES模型下带交易费用的两资产期权定价 |
| 4.1 模型推导 |
| 4.2 应用及求解 |
| 4.2.1 交换期权 |
| 4.2.2 择好期权 |
| 4.2.3 超额表现期权 |
| 4.3 本章小结 |
| 第五章 模型分析:标度和长期依赖性在两资产期权定价中的影响 |
| 5.1 数值试验 |
| 5.2 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 评定意见 |
（6）有违约风险的期权定价模型研究及其数值计算（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 信用衍生产品的发展 |
| 1.3 信用风险定价理论模型 |
| 1.3.1 结构化模型 |
| 1.3.2 简约化模型 |
| 1.3.3 结构化模型和简约化模型的比较 |
| 1.4 本文的创新点和难点 |
| 1.4.1 论文的创新点 |
| 1.4.2 本文的难点 |
| 第二章 违约强度为衰减函数的有违约风险的期权定价模型 |
| 2.1 有违约风险的期权定价模型 |
| 2.1.1 模型基本假设 |
| 2.1.2 违约强度模型 |
| 2.1.3 有违约风险的欧式期权定价模型的推导 |
| 2.2 违约强度为双曲衰减模型的有违约风险期权定价模型的推广 |
| 2.3 违约强度为双曲衰减模型的违约概率模型 |
| 2.4 有违约风险的期权定价数值分析 |
| 2.4.1 衰减型违约强度下有违约风险的期权数值解 |
| 2.4.2 违约概率的数值分析 |
| 第三章 CIR 利率模型下有违约风险的期权定价及蒙特卡罗模拟 |
| 3.1 CIR 利率模型下有违约风险的期权定价 |
| 3.1.1 模型基本假设 |
| 3.1.2 定价模型建立 |
| 3.2 蒙特卡罗模拟方法简介 |
| 3.3 应用Monte Carlo 方法定价有违约风险的欧式期权 |
| 3.3.1 对标的资产价格路径模拟 |
| 3.3.2 模拟运算次数与精度 |
| 3.3.3 Monte Carlo 方法定价随机利率下的欧式期权 |
| 第四章 标的资产不可交易下有违约风险的期权定价 |
| 4.1 模型建立的基本思想 |
| 4.2 有违约风险的期权定价模型 |
| 4.2.1 模型基本假设 |
| 4.2.2 模型的基本建立 |
| 4.2.3 蒙特卡罗法模拟期权定价步骤 |
| 4.3 模型的应用 |
| 4.3.1 非流通股股价随机微分方程推导 |
| 4.3.2 期权定价模拟步骤 |
| 4.3.3 模型模拟结果 |
| 第五章 结论与展望 |
| 5.1 总结 |
| 5.2 存在的问题和前景展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 附录 |
| 攻读学位期间的研究成果 |
（7）交易成本/交易限制下的期权定价（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 引言 |
| 1.1 研究背景和选题意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 选题意义 |
| 1.2 文献回顾和研究现状 |
| 1.2.1 有交易成本的期权定价问题研究综述 |
| 1.2.2 投资组合限制下的期权定价问题研究综述 |
| 1.2.3 基于波动率的期权定价模型综述 |
| 1.3 本文的主要工作和篇章结构 |
| 1.4 本文的创新及不足 |
| 第2章 局部时间下有交易成本的期权定价与保值 |
| 2.1 Black-Scholes期权定价模型及数值方法 |
| 2.1.1 Black-Scholes期权定价模型 |
| 2.1.2 期权定价的数值方法 |
| 2.1.3 一个算例 |
| 2.2 离散时间 |
| 2.2.1 一个离散时间步上的误差 |
| 2.2.2 多时间步上的离散保值 |
| 2.3 局部时间方法 |
| 2.3.1 Leland方法 |
| 2.3.2 Boyle-Vorst方法 |
| 第3章 全局时间下有交易成本的期权定价 |
| 3.1 基本概念 |
| 3.1.1 效用无差异卖价与买价 |
| 3.1.2 效用无差异买价(卖价)的性质 |
| 3.1.3 公平价格 |
| 3.2 基于效用无差异的有交易成本的期权定价 |
| 3.2.1 基于效用无差异的期权定价 |
| 3.2.2 有交易成本的市场 |
| 3.2.3 指数效用下的期权定价 |
| 3.2.4 数值计算方法 |
| 3.2.5 一个应用:创设认购权证定价 |
| 3.3 结论 |
| 本章附录 |
| 第4章 CEV模型下有交易成本的期权定价 |
| 4.1 股票价格遵循CEV过程的经验证据与期权定价 |
| 4.1.1 CEV模型下股票价格收益方差和股票价格水平之间的关系 |
| 4.1.2 CEV模型下看涨期权定价 |
| 4.1.3 一个应用:备兑认购权证定价结果 |
| 4.1.4 结论 |
| 4.2 CEV模型下有交易成本的期权定价 |
| 4.2.1 利用效用最大化的期权定价 |
| 4.2.2 有交易成本的市场 |
| 4.2.3 指数效用下的期权定价 |
| 4.2.4 数值计算方法 |
| 4.2.5 数值结果 |
| 4.3 CEV模型下有交易成本的无套利定价区间 |
| 4.3.1 CEV模型下有交易成本的效用无差异买价 |
| 4.3.2 CEV模型下有交易成本的效用无差异定价区间 |
| 第5章 投资组合约束下的期权定价 |
| 5.1 无套利卖价和无套利买价 |
| 5.1.1 金融市场模型 |
| 5.1.2 投资组合、消费与财富过程 |
| 5.1.3 或有要求权与无约束市场下的套利 |
| 5.1.4 上套利价格与下套利价格 |
| 5.2 公平价格 |
| 5.3 保留卖价与保留买价 |
| 5.3.1 金融市场模型 |
| 5.3.2 没有或有要求权的单代理者优化 |
| 5.3.3 保留卖价与保留买价 |
| 5.3.4 保留价格的一般性质 |
| 本章附录 |
| 第6章 卖空限制下期权定价的一个均衡方法 |
| 6.1 模型 |
| 6.2 信息建模与策略选择 |
| 6.3 均衡约束 |
| 6.4 一个弱风险溢价情形 |
| 6.5 一个例子:三叉树网格 |
| 6.5.1 独立收益 |
| 6.5.2 平稳树 |
| 6.6 本章小结 |
| 本章附录 |
| 第7章 结论及研究展望 |
| 7.1 论文总结 |
| 7.2 进一步研究工作展望 |
| 参考文献 |
| 附录 MATLAB代码 |
| 附录1 CEV模型下看涨期权的解析解 |
| 附录2 CEV模型下有交易成本的期权定价 |
| 附录3 禁止卖空条件下的期权均衡价格区间 |
| 致谢 |
（8）基于波动率、执行价格、交易成本的期权定价研究及应用（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究的背景、意义 |
| 1.2 问题的提出 |
| 1.3 论文研究的内容与结构 |
| 第二章 基于交易成本、波动率、执行价格的期权定价：理论回顾 |
| 2.1 基于交易成本的期权定价模型 |
| 2.2 基于波动率的期权定价模型 |
| 2.3 基于执行价格的期权定价模型 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 期权定价的基本理论 |
| 3.1 期权价值的形成机理 |
| 3.1.1 期权的内涵价值和时间价值 |
| 3.1.2 期权价格的影响因素 |
| 3.2 期权定价的基本原理 |
| 3.2.1 无套利原理 |
| 3.2.2 自筹资交易策略 |
| 3.2.3 风险中性原理 |
| 3.2.4 有效市场原理 |
| 3.2.5 无风险保值原理 |
| 3.3 相关定义及定理 |
| 3.3.1 基本定义 |
| 3.3.2 条件期望的三个性质 |
| 3.3.3 随机运动和布朗运动 |
| 3.3.4 伊藤（Ito）过程与伊藤公式 |
| 3.3.5 Girsanov 定理 |
| 3.4 期权定价的基本方法 |
| 3.4.1 鞅方法 |
| 3.4.2 动态规划法 |
| 3.4.3 偏微分方程法 |
| 3.4.4 蒙特卡罗（Monte Carlo）模拟法 |
| 3.5 本章小结 |
| 第四章 基于混合转移分布(MTD)期权定价模型 |
| 4.1 基于MTD 的欧式看涨期权的定价模型 |
| 4.2 模型参数的估计 |
| 4.3 估计结果 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 基于执行价格的组合型和指数化股票期权的定价 |
| 5.1 执行价格固定的组合型股票期权的定价 |
| 5.1.1 定义及基本假设 |
| 5.1.2 执行日固定的具有挡板Ξ的看涨股票期权的定价 |
| 5.1.3 具有随机执行日的经理组合型股票期权的定价 |
| 5.1.4 算例及分析 |
| 5.2 执行价格可变的指数化股票期权的定价 |
| 5.2.1 执行价格可变的指数化股票期权定价模型 |
| 5.2.2 执行时间不确定且执行价格可变的指数化股票期权的定价模型 |
| 5.3 本章小结 |
| 第六章 基于执行价格的再装股票期权的定价 |
| 6.1 再装股票期权执行价格最低水平的决定机制 |
| 6.1.1 基本假设 |
| 6.1.2 再装股票期权执行价格最低水平的决定机制 |
| 6.1.3 实例检验 |
| 6.2 执行价格可变的再装股票期权的定价 |
| 6.2.1 执行价格固定的再装股票期权的定价 |
| 6.2.2 执行价格可变的再装股票期权的定价 |
| 6.2.3 实例及分析 |
| 6.3 本章小结 |
| 第七章 执行价格及波动率均不固定的期权定价模型 |
| 7.1 基本假设 |
| 7.2 执行价格及波动率均不固定的期权定价模型 |
| 7.3 在债转股比例确定中的应用 |
| 7.4 本章小结 |
| 第八章 基于交易成本的期权定价 |
| 8.1 有交易成本的期权组合定价模型 |
| 8.2 波动率服从均值回归过程的有交易成本的期权定价模型 |
| 8.2.1 模型推导 |
| 8.2.2 算例 |
| 8.3 本章小结 |
| 第九章 结论 |
| 9.1 论文总结 |
| 9.2 对未来研究工作的展望 |
| 附录1：Fisher 信息阵I(θ)求法 |
| 参考文献 |
| 作者在攻读博士学位期间完成的论文及参加的科研项目 |
| 致谢 |
四、一类不完全市场期权定价的超复制（论文参考文献）
- [1]市场完备性、投资者行为与期权定价研究[D]. 程志富. 武汉大学, 2017(01)
- [2]基于模型无关方法的VaR和CVaR计算[D]. 史君超. 东南大学, 2017(04)
- [3]衍生产品的定价区间[J]. 梁亦孔,胡远波. 上海工程技术大学学报, 2010(02)
- [4]混合分数布朗运动模型下带交易费的亚式期权定价研究[D]. 汤明明. 华南理工大学, 2010(03)
- [5]分数Black-Scholes模型下带交易费用的两资产期权定价问题研究[D]. 朱恩慧. 华南理工大学, 2010(04)
- [6]有违约风险的期权定价模型研究及其数值计算[D]. 沈红梅. 浙江理工大学, 2010(06)
- [7]交易成本/交易限制下的期权定价[D]. 秦洪元. 厦门大学, 2008(08)
- [8]基于波动率、执行价格、交易成本的期权定价研究及应用[D]. 李超杰. 东南大学, 2005(02)
- [9]一类不完全市场期权定价的超复制[J]. 陈新美. 湘潭大学自然科学学报, 2001(04)